吃瓜大合集|台湾佬婷婷综合|国产胖女人激情站|亚洲欧洲第一视频|亚洲成a人片在线观看 |日韩午夜福利电影在线播放|老妇伦丰满91ⅹⅩ|国产一区二区三区高清在线观看

國內(nèi)原油期貨上市將帶來哪些跨市套利機(jī)會(huì)?

一般而言，期貨跨市套利必須具備以下三個(gè)條件：期貨交割標(biāo)的物的品質(zhì)相同或相近;期貨品種在兩個(gè)期貨市場的價(jià)格走勢(shì)具有很強(qiáng)的相關(guān)性;進(jìn)出口政策寬松，商品可以在兩國自由流通。

以迪拜商品交易(DME)所為例，雙方的期貨合約標(biāo)的都是中質(zhì)含硫原油，且有著共同的客戶基礎(chǔ)，是兩個(gè)可以完美跨市套利的機(jī)會(huì)。

如果在國內(nèi)原油期貨上市之初，國內(nèi)原油期價(jià)大幅高于迪拜原油期價(jià)，就會(huì)導(dǎo)致大量中東原油交割到中國市場，屆時(shí)就會(huì)產(chǎn)生買迪拜原油、賣國內(nèi)原油的套利機(jī)會(huì);

相反，如果國內(nèi)原油期價(jià)大幅低于迪拜原油期價(jià)，那么買入保值需求就會(huì)被激發(fā)，屆時(shí)可以實(shí)施買國內(nèi)原油、賣迪拜原油的套利操作。

原油期貨跨市套利有什么風(fēng)險(xiǎn)?

但要注意的是，盡管跨市套利是一種較為穩(wěn)健的保值和投資方式，但依舊存在一定的風(fēng)險(xiǎn)因素。

首先，價(jià)差關(guān)系只在一定時(shí)間和空間內(nèi)具備相對(duì)穩(wěn)定性，這種穩(wěn)定性是建立在一定現(xiàn)實(shí)條件下的。一旦這種條件因稅率、匯率、貿(mào)易配額、運(yùn)輸費(fèi)用、生產(chǎn)水平等外部因素而被打破，或致價(jià)差偏離均值后缺乏“回歸性”。

此外，在行情劇烈變化時(shí)，因價(jià)格起伏波動(dòng)太快，一些原本空間不大的套利在建倉或平倉時(shí)隨時(shí)都可能出現(xiàn)價(jià)格或者持倉數(shù)量的失誤，從而導(dǎo)致整個(gè)套利操作的混亂，直接影響和改變?cè)摯翁桌顿Y的結(jié)果。

當(dāng)實(shí)際操作中出現(xiàn)不利的行情變動(dòng)時(shí)，可采取對(duì)相關(guān)品種加倉、止損或蝶式套利的方法進(jìn)行補(bǔ)救和頭寸保護(hù)。當(dāng)虧損超過止損位時(shí)，可執(zhí)行止損策略;當(dāng)虧損未到止損位，且行情處于區(qū)間震蕩狀態(tài)時(shí)，可視化為上有頂、下有底的區(qū)間波動(dòng)，通過加倉攤平成本的方式來降低損失;當(dāng)跨市套利兩個(gè)品種中的某一品種虧損過大時(shí)，可在投資配比中反方向持有與該虧損品種相關(guān)性較大的品種，從而對(duì)沖掉一定風(fēng)險(xiǎn)，防止虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大，此時(shí)便構(gòu)成蝶式套利。

標(biāo)簽： 原油期貨上市 跨市套利機(jī)會(huì) 跨市套利風(fēng)險(xiǎn) 商品交易所