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由于全球掀起加息潮，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)今年出現(xiàn)大幅波動(dòng)，股債雙殺。基金發(fā)行再遇冰點(diǎn)，基于對我國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公募基金公司、券商資管紛紛自掏腰包申購自家公募產(chǎn)品。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，今年以來共有97家公募基金公司、券商資管申購自家基金295次，凈申購總額達(dá)到41.74億元。

緣何出現(xiàn)自購潮?

數(shù)據(jù)顯示，自購金額最多的是華泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司(下稱“華泰資管”)，用自有資金3.4億元申購旗下基金5次。華泰紫金添鑫30天滾動(dòng)中短債發(fā)起式基金獲得華泰資管2億元自有資金申購，也是年內(nèi)華泰資管旗下獲自有資金申購金額最多的產(chǎn)品。

不過華泰資管自購產(chǎn)品大部分來自固收類，風(fēng)險(xiǎn)等級相對較低。自購偏股類產(chǎn)品最多的基金公司是匯添富基金，年內(nèi)自購金額達(dá)到2.7億元。其中自購股票型基金2.2億元，自購偏股混合型基金2000萬元。匯添富MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF獲得匯添富基金2億元自有資金申購，是其年內(nèi)獲自有資金申購金額最多的單品。

南方基金也對旗下偏股型基金顯示了偏愛，南方基金今年以來自購2.4億元，其中自購股票型基金達(dá)到2億元，為旗下南方MSCI中國A50基金。

此外，長江證券資管的自購金額也在2億元之上，國泰君安資管、中銀基金、工銀瑞信基金、華夏基金、國泰基金、興證全球基金等6家基金公司年內(nèi)自購超過1億元。

從自購次數(shù)來看，4家基金公司超過10次，天弘基金自購次數(shù)最多，達(dá)到14次，從自購的基金類型來看，主要集中于ETF和債券類產(chǎn)品，合計(jì)自購金額為8001.37萬元。華夏基金自購12次，排在第二位。國泰君安資管和創(chuàng)金合信基金分別自購11次和10次。

排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營經(jīng)理徐圣雄在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，今年基金自購潮主要基于幾方面的原因：一方面因?yàn)樾星槠＼?，偏股型基金出現(xiàn)了比較大的回撤，基金通過自購給市場和投資人打氣;另一方面，從過往經(jīng)驗(yàn)來看，每一次非理性的大跌之后，市場必然會(huì)引來一輪大幅反彈，而且當(dāng)時(shí)在市場下跌過程中，很多優(yōu)質(zhì)標(biāo)的已經(jīng)跌出了價(jià)值，同時(shí)政策上也在不斷釋放樂觀信號，在市場底部特征非常明顯的情況下，是一次很好的抄底時(shí)機(jī)。

不過需要指出的是，部分自購的基金為處于募集期的新基金。

員工自購的參考意義更大

基金自購是否意味著未來基金的業(yè)績表現(xiàn)更佳?

徐圣雄認(rèn)為，自購潮往往出現(xiàn)在市場處于低谷的時(shí)候，這時(shí)候更容易撿到優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。將時(shí)間拉長，自購比例較高的產(chǎn)品，未來的表現(xiàn)的確會(huì)更好。不排除有些公司的自購具有一定營銷的目的，但是也用實(shí)際行動(dòng)傳達(dá)出基金公司愿意與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的信號。

粵開證券分析師陳夢潔表示，基金自購一般距離市場底部時(shí)間在5-7個(gè)月不等，自購行為較為分散且距離市場底部較遠(yuǎn)，自購行為更多的是為穩(wěn)定市場信心和明確后市觀點(diǎn)，參考意義小于冰點(diǎn)發(fā)行指標(biāo)。

除了基金公司自購之外，基金經(jīng)理也為自己的基金打氣?；鸢肽陥?bào)顯示，超過6成的基金有自購情況，匯添富基金的胡昕煒目前管理8只基金，除了匯添富民安增益定開、匯添富穩(wěn)健增長兩只基金沒有自購?fù)猓溆?只均進(jìn)行了自購，自購占比為75%。

比如，信達(dá)澳亞的明星基金經(jīng)理馮明遠(yuǎn)自購7只基金;此外葛蘭、張坤、劉彥春等也都有不同金額的自購;中庚基金的丘棟榮表現(xiàn)得十分有誠意，今年上半年曾拿出1500萬元自購。

2022年6月10日，中國基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》，旨在規(guī)范基金管理公司績效考核與薪酬管理行為，重點(diǎn)提出了鼓勵(lì)基金管理公司采用股權(quán)等長效激勵(lì)制度、應(yīng)建立實(shí)施績效薪酬遞延支付制度、核心人員需將部分績效薪酬用于購買本公司的基金產(chǎn)品、需將長期投資業(yè)績(3年或以上)納入考核范疇、弱化相對排名等條款。

根據(jù)招商證券的統(tǒng)計(jì)，截至2021年底，全市場公募基金中，被自家基金公司的員工所持有的基金數(shù)量占比約62.8%，持有規(guī)模占比約0.09%。通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)被員工自購的主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率在大多數(shù)年份表現(xiàn)更佳;且員工自購比例越高，年度收益率表現(xiàn)越好;同時(shí)，基金的上一期員工自購比例同樣對下一期業(yè)績具有正向影響。

有業(yè)內(nèi)資深人士表示，從過往歷史來看，自購確實(shí)有一定的參考意義。但要分情況來看，其中員工自購的敏感程度最高，且大比例、鎖定期較長的產(chǎn)品未來的表現(xiàn)會(huì)更好。“有些基金公司為了發(fā)產(chǎn)品，或者在贖回情況較嚴(yán)重的情況下自購，且自購金額較小，很快就贖回的產(chǎn)品，基本上就是作秀，不建議投資人跟投。”

標(biāo)簽： 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 基金發(fā)行遇冰點(diǎn) 公募基金公司 申購自家基金